动量雷达 · 顺势选股

中长动量是经穷尽对抗六关 + 含 GFC 样本外后，唯一站住的弱选股 alpha——对应道德经「顺势」、避开短期回归噪声。下方网格按当前组合持仓铺开，并以「扩张 / 停滞 / 失败」三态路径标签框定每只标的的趋势阶段。

理论落地 · 道德经「顺势」

动量不是预测涨跌，是承认趋势的惯性——持有近 12 个月（剔除最近 1 月反转噪声）相对强势的标的，在横截面里排序，从不做点预测。这是价格侧被对抗穷尽后唯一存活的弱信号。

方法论裁定 · verdict = ok · 「唯一弱选股 alpha」

动量类机制 · 对抗裁定台账

道德经 · 顺势（中长动量）✓ 存活 · 弱 alpha

多尺度 / 共振 / 分数凯利✕ 全部证伪 · 拖累

PEAD 财报后漂移（Gen2）△ 样本外过关 · 成本敏感 B−

日度「更优」（频率提升）✕ 锁仓 bug 假象

策略夏普 · 含成本

0.59

SPY 0.88 · 风险调整后跑输

换手 · 每次调仓

2.6%

强缓冲 · 每天看不每天动

刻度盘乘数 · 当前

0.71

趋势 1.00 / 宽度 0.30 / 波动 0.50

PEAD 样本外 · Gen2

0.81

基线 0.70 · 含 GFC 站住 · 换手 36.5%

动量网格 · 当前组合持仓

下列 20 只为修复 tier-15 bug 后回测的真实 PIT 持仓（票号与行业为真值）。每格的路径标签是按动量趋势阶段划分的框架示意——⚠ 单只标的的动量分位（12-1 月 / 6 月）尚未落进 data.json，下方走势条与得分为占位，标 ○ 接入中，绝不以假数字冒充实测。

扩张 Expansion趋势加速、相对强势抬升停滞 Stall动能走平、缓冲区震荡失败 Failure趋势破位、待移出篮子

✓ PIT 防前视票号 / 行业 = 真值动量分位 ○ 接入中路径标签是趋势阶段的框架划分，便于框定「该加仓 / 该观察 / 该移出」；具体动量得分须等完整 pipeline 把 12-1 月与 6 月分位写入 data.json 后才点亮为实测。

动量因子 · §3.4 公式（已实现）

12-1 月动量ret(t−12 → t−1)

剔除最近 1 月避短期反转噪声

6 月收益ret_6m(t−6 → t)

横截面处理行业内百分位排名

权重 · 四因子中动量 25%

已落 qsys.research.factors.momentum（8 测试），与边界约束逐项校验；横截面合成见 cross_section。

动量信号 · 过对抗六关

中长动量在六关上未被任一关证伪——尤其关 03（分年代稳健）与关 06（参数邻域）：12-1 / 6 月窗口在 ±20% 邻域内不翻负，这是它区别于过拟合孤峰的关键。查看六关流程 →

诚实声明。 本页为产品演示。动量网格的票号与行业来自修复 tier-15 bug 后的真实 PIT 回测持仓；路径标签（扩张 / 停滞 / 失败）是趋势阶段的框架示意，每只标的的动量分位（12-1 月 / 6 月）完整实时 pipeline 接入中，绝不以假数据填充。中长动量是价格侧经穷尽对抗与含 GFC 样本外后唯一存活的弱选股 alpha，但本系统在 2016–2026 牛市绝对收益（年化 5.7% vs SPY 15.1%）与风险调整后（Sharpe 0.59 vs 0.88）均跑输买入持有 SPY；确凿价值在回撤保护（MDD −18.3% vs −33.7%）、危机段抗跌与自我进化机制。本页不预测个股涨跌、不构成投资建议。